有色新材料子行业“买入”评级
有色行业“持有”评级,推荐新材料类子行业即锂、蓝宝石、稀土及永磁。锂及永磁受益于电动汽车产业发展,稀土因看涨未来3个月收储品种价格,蓝宝石下游普遍增长(LED、手表壳、表轴等),消费电子促需求爆发,目前呈缺货状态。推荐配臵:天齐锂业、雅化集团、中科三环、露笑科技。
基本金属:镍价再度强势突破
本周伦镍经历4月底及劳动节高位盘整后大幅走强,创新高20500美元/吨。消息面淡水河谷镍矿因故停运,市场担忧镍供应短缺,致使国内镍期货一度涨停。国内本周现货均价13.13万元/吨,环比上涨6206元,终端俄镍一货难求。在印尼出口政策及乌克兰局势影响下预计仍将强势,关注个股交易性机会:吉恩镍业、华泽钴镍、格林美。全球需求增速放缓而产能逐渐释放,基本金属趋势偏淡,相对看好蒙东矿业股:银泰资源、盛屯矿业等。
贵金属:贵金属价格波澜不惊
美元指数走强,周涨0.47%至79.87,贵金属价格波澜不惊。国际金价跌0.78%至1289.9美元/盎司,国内金价跌1.69%至258.55元/克;国外银价跌1.59%,国内银价跌0.78%。黄金ETFSPDR持仓量本周维持不变为782.85吨。黄金趋势性牛市结束,仅反弹机会。建议关注:赤峰黄金、山东黄金、中金黄金等。
小金属:特斯拉、比亚迪大幅扩张锂电产能,稀土涨价成一致预期
锂方面:特斯拉“千兆工厂”将在6月开建,计划到2020年单电池产量达到35Gwh,电池组产量达到50Gwh(约占锂需求25%)。近期比亚迪高层表示旗下电池厂产能有望在15年底增至10-15Gwh(目前1.6Gwh)。考虑到电动汽车对锂需求提升时资源更加受益,建议关注锂资源股:天齐锂业、雅化集团、路翔股份、众和股份。稀土方面:本周轻重稀土价格分别上涨0.55%和0.31%。主要品种镨钕上涨1.54%,抵消同期镧铈下跌影响(-3.85%)。需求端永磁复苏明显,1季度稀土出口保持高增长(97%);供给端大集团整合加速,非法私矿受抑制。目前收储后稀土价格上涨已成产业一致预期,因此我们看涨未来3个月内收储品种价格。推荐配臵:五矿稀土、盛和资源、广晟有色。
新材料:钕铁硼订单增,蓝宝石开始缺货
本周钕铁硼售价保持不变,原材料价格上涨1.05%。2季度以来,受益风电需求复苏加速,钕铁硼产品订单增长显着,利好企业中期业绩。推荐配臵:中科三环、正海磁材、宁波韵升。蓝宝石方面,iwatch扫货已经造成阶段性缺货,目前仍未造成价格上行,重点关注:露笑科技、东晶电子、晶盛机电等。
风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。
